诸事不宜的日子可以出行吗(诸事不宜是什么意思_)

美股跌到现在,真正的债券和房贷证券的大卖家还没出现。

2022至今

很多人都觉得这么大的资产甩卖

没人再质疑美股是一个技术性熊市

等哪天大牛市真的来了

为什么不能抄底美股呢?

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那如果不会,你又为何认为一向看着就业和通胀数据的美联储会突然转向

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但是你家里有矿吗

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2021年美国财政部去除要偿还新债的1.7万亿,实际发行了新债券2.7万多亿,其中FED认购了9000多亿

MBS美国商业机构的持有量大概在4-500亿

想想这部分房贷债券将在一个流动性紧张的市场里面造成多大的冲击

现在30年房贷已经到5.37

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现在FED的缩表规模是之前缩表的2倍,同时还叠加加息同步

FED抛售的资产100%都要由商业机构消化

你何时看到股市触底是在美联储缩表还没开始的

5,从近期公布的DE、WMT(沃尔玛)、TGT、ROST等零售公司财报以及股价表现看到如下事实:供应链紊乱造成的零配件供应不及时,和过度储备库存面临高成本难以转嫁到C端,以及消费者购买行为改变的困境。

这才是一季度财报,而最糟糕的2季度财报还没有开始,有多少分析师还没来得及下调目标公司的盈利展望?

一方面是高通胀,紧劳动力市场,鹰派美联储和非常紧张的流动性预期;另一方面是企业盈利展望需要下调,估值压缩叠加 E(EARNING,盈利) 的下调—戴维斯双杀的完美呈现。

那么在新财报季还没开始前,在真正的鬼还没有露面前,你真的觉得股市已经跌到位了吗?

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第五点说的戴维斯双杀效应正在呈现

就以AAPL(苹果公司)为例,按照PE即便到现在都有超过22倍2022年PE

但作为硬件营收占据超过一半的大科技消费电子股

在熊市中22倍PE,但有3倍PEG的公司

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要知道

那么戴维斯双杀对于马斯克将会多一重创始人风险杀价

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市场实际上处于有序向下波动寻找支撑——实际上这是一个虚无的概念

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但是市场还没有真正看到FED左右为难的一刻

同时失业率已经从低位攀升到了5%,但核心通胀还在5%一直徘徊不下来。这个时候FED到底是救市场,还是继续演其鹰派人设,这是市场最担心和难猜的部分。没看到这个场景不要幻想FED会突然人设崩塌,转而救市。

10,从市场交易层面来看,从5月5日FOMC后的走势就可以看到,所有想在市场波动中试图做多,抄底的资金都竹篮打水。那么从盘观者的心理来说,谨慎抄底就成为共识——或者市场心理建设已经从BTFD转换成SELL THE F**KING RALLY(反弹卖出)。( 注:BTFD是指当金融资产价格在上升趋势中出现短暂回落时,交易者趁机买入做多的口语化说法。)

随着下跌中多空力量此消彼长,市场最终总是向阻力最小的方向运动——下跌。

本文源自阿尔法工场研究院

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